Даже Покемон может разорить трейдера

                    Иван Закарян,
                    "Особенности национальных спекуляций, или как играть на
            российских биржах"


                     В 99 году со мной приключилась примечательная история,
            знакомство с которой, думается, будет небесполезным для читателя,
            хотя действо происходило на рынке ценных бумаг США. На самом деле,
            место действия значения не имеет, важен только анализ.

                     В то время, я уже месяц как торговал с начальной суммой
            около $10 000. Мои итоги были достаточно впечатляющими - 75%. Рынок
            был у меня на коротком поводке - все сделки приносили прибыль. Если
            и были незначительные убыточные позиции, я их закрывал, потому что
            мне было лень ждать (!) когда они станут прибыльными. Почему в тот
            момент мне подвернулась эта чертова бумага, имеющая тикер KIDE!?
            Наверное, потому, что в тот день она выросла процентов на 10 с
            плюсом, до 45 долларов. При этом, как я посмотрел на график, она
            неделю назад стоила $29. Мой опыт говорил мне, что должна быть
            коррекция, те самые круги на воде, которые я так успешно ловил в
            течение месяца. Я ЗНАЛ, что она должна отвалиться и потому смело
            зашортил ее, то есть открыл короткую позицию по $46. Бумага была
            недорогая, денег, точнее покупательной силы у меня было около
            $17500х2=$35000, и я продал в short 200 акций.

                     Бумага не отвалилась, а, наоборот, подросла еще, до $50.
            Убыток был равен 200х-5=-1000, что уже довольно много. Но вариант
            казался мне вполне очевидным. Поскольку такие всплески, не в мою
            сторону случались и раньше, более того, я их часто использовал, я
            добавил позицию и продал в short еще 200 бумаг по $50. Бумага не
            падала, но продолжала медленно расти пару дней, пока не произошел
            еще один рывок до $63. Я закрыл все другие позиции и на оставшиеся
            деньги добавил еще 200 KIDE по $61. Кажется, в тот момент у меня уже
            не было итоговой прибыли, но я был УВЕРЕН, что бумага отвалится. И
            она действительно начала "приседать".

                     Еще раньше, я просмотрел новости по этой компании, где
            узнал, что рост акции произошел из-за того, что большая известная
            японская корпорация договорилась с KIDE, что та будет дистрибьютором
            лицензий от этой корпорации на ее изобретение "POKEMON". Я решил,
            что это какая то компьютерная прибамбасина, возможно, очень
            полезная, но не долгоиграющая, как это уже раньше бывало. И
            "приседание" цены укрепило мою уверенность в этом. Но я ошибся.
            Сильно ошибся. После краткосрочного приседания до $55, бумага
            взлетела до 70, а на следующий день до 80. Я кинулся разбираться,
            что такое Покемон и с удивлением обнаружил, что это не компьютерная
            штучка, а некое изобретенное сказочное существо, типа нашего
            Чебурашки. Я понял, о каких лицензиях шла речь - в дело вступила
            мощнейшая индустрия США - производители стали активно тиражировать
            это существо на майках, значках, кепках и т.п. Это была катастрофа!
            На следующий день акция выросла до 90! Мой счет был равен около
            $1000, мой брокер слал мне margin call один за другим, требуя
            дополнительных денег и, угрожая закрыть позиции принудительно.

                     Логика говорила мне, что мода проходит, и долго этом маразм
            толпы не продлится - никакие поступления от продажи лицензий не в
            состоянии оправдать рост акции за месяц на 300%! Но у меня
            оставалась только надежда, что меня не закроют раньше, чем это
            закончится. Найти дополнительные деньги не представлялось возможным,
            да и где гарантия, что рынок не съест и их, прежде чем начнет
            корректироваться? Действительно, казалось, что ажиотаж начал спадать
            - бумага пошла резко вниз, до $69. Но рынок инерционен - пошла
            следующая волна подъема, и брокер закрыл меня принудительно по $88.
            От денег осталось около $ЗК и вроде бы брокер сделал мне услугу, ибо
            бумага поднялась до $95. Однако с этого момента стоимость акций KIDE
            стала падать, и через 3 недели она уже была $45, а еще через месяц и
            вообще $20. Что с того, что я был прав в итоге, если я потерял почти
            все свои активы?

                     P.S. На восстановление снова до $10 000 мне потребовалось
            еще 2 месяца, но с KIDE я больше не играл.

                     Эта история весьма характерна для трейдеров-новичков. И
            хотя я уже был к тому времени достаточно опытным спекулянтом, я
            все-таки нарушил дисциплину и правила своей же торговли. Несмотря на
            то, что через месяц акция упала, как я и предполагал - я потерял
            деньги, а следовательно, был не прав. Большинство неудач на рынке,
            происходит из-за невозможности трейдера, справится со своими
            ВНУТРЕННИМИ конфликтами.

                     Иногда можно встретить такое объяснение этому поведению
            - невозможность или неготовность принять небольшие убытки. Ерунда!
            Если трейдер не может принять небольшие, или даже, большие убытки -
            он не должен торговать вообще. Потому что, как уже отмечалось в этой
            книге, покупать на минимуме и продавать на вершине - события,
            которые могут произойти лишь случайно. Очень редко трейдер, открыв
            позицию, сразу начинает получать прибыль. Значит, уже в первый
            момент, он имеет небольшие убытки. Хотя бы за счет комиссионных
            брокера. Внутренний конфликт заключается в том, что трейдер УВЕРЕН в
            том, что торгуемый актив ДОЛЖЕН пойти в нужную сторону. Хотя на
            самом деле, как мы уже догадались, никто ничего не должен. Это
            трафарет, который мы создаем в своей голове, а потом сетуем, что
            рынок нас обманул. Особенно, если некоторое время рынок укладывался
            в наш трафарет. То есть, возможно, был момент, когда мы имели
            прибыль, хотя и не большую. Недостаточно большую, согласно нашего
            ментального трафарета.

                     В описываемом примере, я совершил, по крайней мере,
            следующие ошибки:
                     -позиционируя себя как краткосрочного спекулянта, я
            продолжал оставаться в позиции больше нескольких дней, что
            противоречило ориентации на внутридневную, в крайнем случае, 3-4
            дневную торговлю, определяемую моими методами и приемами анализа;
                     - Я НАДЕЯЛСЯ, а рынок не место для надежды. То есть,
            разобравшись с новостями и поняв, что Игра проиграна (стоимость KIDE
            в момент этого осознания была около 70), я продолжал держать
            позицию, надеясь, что безумство толпы прекратится раньше, чем меня
            выкинут из Игры, и, следовательно, бездействовал.

                     В принципе, этих ошибок уже достаточно, хотя к ним можно
            приписать и Страшную Жабу, под названием Жадность, ибо при самом
            первом входе был вполне реальный момент, когда можно было закрыться
            с небольшой прибылью, которая, однако, диссонировала с тем
            трафаретом - огромным потенциалом, который я себе мысленно сотворил.
            И благодаря предыдущим успехам, внутренне, я был уверен в своей
            непогрешимости. Ну и наконец, я нарушил своё же правило, которое
            гласит, что в случае сильной ошибки в сделке надо уходить при
            ближайшем возврате к безубыточности или небольшому убытку, не ожидая
            прибыли. Такой момент тоже был в той истории.