Ограничение рисков

            Итак, позиция открыта - теперь нужно ограничить риски: делается это
            посредством выставления приказа стоп-лосс. При этом важно
            предотвратить случайное срабатывание, для чего следует правильно
            определить уровни поддержки-сопротивления, а также волатильность
            актива. Как уже говорилось в предыдущих материалах, для оценки
            последней нужно рассчитать вероятность неблагоприятного движения
            цены до установленного стопа на заданном временном горизонте - или,
            проще, применить границы Боллинджера. Хочется подчеркнуть, что в
            любом случае выставление первоначального стопа - вещь абсолютно
            необходимая для начинающего трейдера!

            Первоначальный уровень стопа определяется одновременно с решением
            открыть позицию и вычислением потенциального риска по позиции.
            Приказ не может стоять внутри зоны риска, которую определил трейдер
            при открытии позиции - иначе слишком велика вероятность его
            срабатывания. В то же время этот приказ не должен находиться далеко
            от зоны риска - иначе (в случае неблагоприятного развития событий)
            потери могут быть слишком велики. Существует оптимальное место
            расположения такого приказа, где потери ещё не так велики и при этом
            вероятность срабатывания тоже относительно мала. Это место
            соответствует правильно определённой границе зоны риска.

            Таким образом, наиболее разумно ставить приказ стоп-лосс на границе
            зоны риска. А значит, оценка границ зоны риска и величины риска
            представляет собой исключительно ответственную задачу. Какими же
            методами пользуются трейдеры при вычислении границ стопа по
            предполагаемой сделке?

            1. Установка стопа на продажу под уровнем поддержки и стопа на
            покупку над уровнем сопротивления. Это самый простой способ, которым
            пользуется большинство неискушённых трейдеров. Его очевидный
            недостаток состоит в том, что профессионалы "охотятся" за такими
            стопами. Практика показывает, что стоп-приказ, размещённый вблизи
            уровня поддержки или сопротивления, с большой вероятностью обречён
            на срабатывание. Единственный способ избежать этого - сместить его
            на 2-3% относительно общепризнанного значения этого уровня.

            2. Стоп ставится у минимальной (максимальной) цены, достигнутой за
            предыдущие несколько торговых периодов. Чем на больший срок
            потенциально открывается сделка, тем большее количество игровых
            периодов должно использоваться для нахождения локальных экстремумов
            цены. Это один из наиболее распространённых и любимых трейдерами
            методов установки начального стопа. Его явным недостатком является
            негибкость: с одной стороны, на волатильных рынках со слабым трендом
            такой приказ часто срабатывает, а с другой - на рынках с сильным
            трендом подобный стоп может оказаться слишком далеко от цены входа в
            позицию.

            3. Стоп и оценка границы зоны риска производятся с помощью
            технического индикатора Parabolic SAR. Достоинством этого индикатора
            является то, что он "двигает" стоп в нужную сторону с нужной
            скоростью, поспевая за рынком. В качестве недостатка можно привести
            лишь один, зато серьёзный: Parabolic SAR плохо работает на боковых
            рынках, в которых цены находятся от двух третей до трёх четвертей
            всего времени.

            4. Использование минимумов и максимумов, образованных границами
            Боллинджера. При этом период должен соответствовать планируемому
            сроку удержания позиции, а параметр сдвига подбирается путём анализа
            исторических данных.

            5. Установка стоп-приказов под/за уровнями Фибоначчи. Последний
            способ неплохо работает при торговле на трендовых рынках.

            Наконец, ограничить риски можно (и нужно!) посредством правильного
            выбора размера открытой позиции. Согласно общему правилу, нельзя
            подвергать в одной сделке риску более чем 2% общей суммы средств. То
            есть, если вы намерены разместить приказ стоп на 10% ниже цены
            открытия, то максимальная сумма, на которую вы можете открыть такую
            позицию, равняется 20% (2%/10%*100%) от общего количества денег на
            вашем счету. В таком случае после десяти подряд срабатываний
            приказов стоп-лосс у вас на счету всё ещё будет 82% от исходной
            суммы; и даже после пятидесяти подряд неудач останется целых 36%.
            Правило двух процентов - это краеугольный камень системы
            риск-менеджмента!